Estratégias D Opções

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. O ano em que o primeiro influxo de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes. Um fluxo de caixa gratuito da empresa nos últimos 12 meses. O FCF avançado é usado por analistas de investimentos no cálculo de uma empresa039s. Stratgies Sauf indicação contraire, les stratgies dtailles ci-dessous pode sappliquer também bem nas opções de mudança quaux options de taux. Nement, 2 stratgies particulires - le cap et le floor - ne sappliquent quaux produits de taux e les swaptions são des options sur swaps de taux dintrts. Stratgies sur la volatilit Le straddle O straddle corresponde ao tempo e ao lançamento da medalha de medição, da chance de mme e do nominal. Despeje um monte de mudança, o preço de corte é escolhido pelo preço de mudança. Em parle dATMF (no dinheiro em frente). Lacheteur de straddle anticipe une forte variação de curso indpendamment du sens de celle-ci. Esta variação é necessária para permitir o pagamento dos 2 primos e possíveis possibilidades do lexercice dune des. A contrario, le vendeur de straddle table on une stabilit des cours par rapport aux 2 prix de dexercice de permitir o consertar em menos uma parte dos primeiros toques inicial. Dans ce cas, les figures ci-dessus sont inverses. Le strangle Le strangle corresponde a galement lachat simultan dun call et dun put de mme chance e de mme nominal mais des prix dexercice diffrents. De plus ces prix estão fora do dinheiro afin de minimiser o montante dos pagadores. Par contre lcart de volatilit have tre plus importante para permitir o reembolso dos primes. Lacheteur de straddle anticipe un março trs volatil indpendamment du sens de celle-ci. Inversão, le vendeur de strangle espre une baisse de volatilidade para permitir a permanência na medida do ganho. Le butterfly Le butterfly (papillon) corresponde a lachat dun strangle et la vente simultan dun straddle de mme chance e de mme nominal (ou inversement). Lacheteur de borboleta espreve a certaine estabilidade dos preços em que o vendedor croit des mouvements importantes. Le condor correspondem ao sucesso e ao desenvolvimento simultâneo, ao contrário do estranho da Mme Chance e de Mme, nominal, com um preço mais baixo, para um condor de mudança, o estrangulamento da aura de um preço mais baixo do que o duende. Lachetor de condor croit une certain stabilit des prix. Le seagull Le seagull (goland) correspondem à chamada de lachat dun (dun put) spread and la vente simultan dun put (dun call) de mme chance e de mme nominal (ou inversement). Habituellement, por exemplo, com base no preço de pagamento principal. Em parle de prime zro. Le Seagull Pode por exemplo, por favor, aproveite, dune, aumento, preço, du-jacent, sans avoir, payeur, Prime. Stratgies sur le prix Le callput spread Le callput spread correspondem a opção de dled de lachat (call ou put) de prix dexercice Pe1 associar a venda dune option of mme sens (call ou put) de prix dexercice Pe2. Despeje uma chamada espalhar, em um Pe2 gt Pe1 et pour un put spread, em um Pe2 lt Pe1). O lucro obtido pela dublagem do sous-jacent com a perda do pagamento máximo. Le colar corresponde a opção de duna de lachat (chamar ou colocar) associar a opção de dune de venda de contraire (colocar ou chamar). Ce tipo doption is galement appele terme synthtique. Bem entendido um colar do tipo compra de colocar venda de chamada é tudo possível. Ce tipo de estratagema insensível às variações de volatilidade. Strip et strap Stratgie consistant comprar un plus grande número de chamada de colocar (prenda de elevação - correia) ou un plus grand nombre de colocar a chamada (prenda de queda - tira). Stratgies spcifiques aux options de taux Cap e chão Bem, não possamos falar nas opções, as capas e os pisos são gnralement rangs dans la mme catgorie. Estes produtos podem ser aprovados por um colecionista, uma garantia de taxa de pagamento (cap) ou plancher (piso). Eles sappliquent essentiellement aux oprations of trsorerie. Os exemplos prcdents sappuient sur les couvertures de dures courtes. Veja os instrumentos de trsorerie moyen ou long terme, estes stratgies semblent peu ralisables, cest por que estão em condições de colocar os contratos de Caps et de Floors. Lacheteur dun cap assegura-se de que é certo que não tem um certo índice (taux de segurança). Lacheteur dun floor é seguro que le taux flottant dun prt ne descrédito em um determinado nível (taux plancher). Le taux plancher ou le taux plafond correspondente ao preço de duelo do cap ou du floor. Lacheteur du cap ou dun floor doit, comme pour les options, pay une prime. Em contraparte, le vendeur sengage payer lacheteur un diffrentiel de taux entre le prix de dexercice e le taux du march (Libertadores, Euribor, etc.). Prenons un exemple pour illustrer notre propos: Un client ayant besoin de liquidits sur un priode de 5 ans deseam effectuer un emprunt. O objetivo é criar um lugar de negócios 1 an renouvelables. Le premier emprunt est ralis 3,50. Craignant une hausse des taux pour les priodes suivantes, nosso cliente encontrou-se no lugar un cap 3,75 (taux de plafond). Sê-lo para os primeiros, os títulos montantes efetivamente, nosso cliente, com o índice, o índice de títulos do mercado, e o preço de depósito. Bien entendu le raisonnement ci-dessus sapplique de manire identique pour lachat dun floor (garantie de taux plancher). Stratgies spcifiques aux options sur swaps de taux Pour ce produit, lacheteur dtient le droit de pagamento ou de recebimento de títulos fixos. Sobre o direito de pagamento, le taux fixe e de receber o leilão variável. Swaption payeuse, du droit de recevoir le taux fixe et de payer le taux variable. Troca de receita. Encomenda da colocação no lugar do produto, no dfinira sparment les caractristiques de loption et du swap de taux sous-jacent.